Финансы
129913 Мировые финансовые эксперты ожидают, что Казахстан станет исламским фи... ➨ Читайте больше на NUR.KZ Экономика и бизнес

Исламский банкинг - шанс для Казахстана?

Мировые финансовые эксперты ожидают, что Казахстан станет исламским финансовым хабом на пространстве СНГ и Средней Азии. Это позволит стране привлечь новые инвестиции, что приведет к расширению возможностей для отечественного предпринимательского сектора.

На сегодняшний день во многих развитых странах финансовые институты, основанные на принципах исламского финансирования, функционируют наряду с традиционными.

Главные принципы исламского финансирования основаны на нескольких постулатах. В частности, запрещено использовать деньги в качестве средства обмена. При этом нельзя получать и выплачивать проценты, то есть оказывать те услуги, которые предоставляют традиционные банки и инвестиционные компании, - привлекать вклады, выдавать займы, облигации и овердрафт.

Еще одна особенность исламского финансирования в разделении рисков, то есть все стороны сделки должны разделять вознаграждения и риски соразмерно. В этом случае запрещено проводить спекулятивные или неопределенные сделки.

Шариат запрещает инвесторам вкладывать деньги в деятельность, связанную с производством и торговлей табачной, алкогольной продукцией, оружием и боеприпасами, игорным бизнесом. Все это противоречит исламским финансовым принципам.

Исламские "окна"

Первый коммерческий исламский банк был открыт в Дубае в 1975 году. Сегодня в мире насчитывается уже около 400 исламских банков, активы которых составляют около $760 млрд. Исламский финансовый рынок также представлен страховыми компаниями (Такафул), инвестиционными фондами, деятельность которых соответствует принципам исламского финансирования. На протяжении последних 7 лет интенсивно развивался рынок исламских ценных бумаг - сукук. Объем выпуска сукук уже составил более $100 млрд. Исламский фондовый рынок наиболее развит в Малайзии, где ежегодно на фондовой бирже размещается сукук на сумму порядка $12 млрд. Составлены исламские аналоги мировых биржевых индексов: Dow Jones, FTSE, MSCI и т. д.

В мире более чем две трети активов исламских финансовых организаций приходится на страны Ближнего Востока, остальные распределены между странами Юго-Восточной Азии и другими странами. То есть исламское финансирование наиболее развито в государствах, где большинство населения составляют мусульмане.

Однако исламское финансирование активно развивается и в западных странах, таких как Великобритания, США, Франция, Швейцария. Крупные международные банки, такие как HSBC, UBS, JP Morgan, BNP Paribas, Deutsche Bank, открывают "исламские окна".

Таким образом, мировой рынок исламского финансирования условно разделен на основные регионы: страны Ближнего Востока, страны Азии, западные страны.

Определенная устойчивость исламских финансовых организаций к мировому кризису ликвидности, рост их активов, во многом обусловленный приростом капитала в странах Ближнего Востока, - все это вызывает стремление правительств принимать меры для внедрения принципов исламского финансирования.

Более того, многие финансовые центры стремятся позиционировать себя в качестве региональных центров по исламскому финансированию. Этот статус позволяет привлечь интерес исламских финансовых организаций и исламских инвесторов.

К примеру, правительство Великобритании приняло поправки в ряд законодательных актов для обеспечения функционирования исламских финансовых организаций. Сегодня в Великобритании работают 22 банка, оказывающих услуги исламского финансирования, 5 из которых являются полностью исламскими банками. Так, Великобритания является лидером по развитию исламского финансирования среди европейских стран.

Казахстанский хаб

Со своей стороны Казахстан первым на пространстве СНГ и Средней Азии внедрил законодательную базу для развития исламского финансирования, что создает предпосылки для регионального финансового центра города Алматы (РФЦА) стать исламским финансовым хабом в Центрально-Азиатском регионе.

Закон Республики Казахстан об организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования предусматривает создание и функционирование исламских банков, исламских инвестиционных фондов и выпуск исламских ценных бумаг. Так, согласно законодательству исламские банки будут функционировать в качестве самостоятельных банков второго уровня на основании специальной лицензии. При каждом исламском банке будет действовать совет по принципам исламского финансирования, определяющий соответствие сделок исламского банка принципам исламского финансирования. Исламские банки будут оказывать услуги торгового финансирования (мурабаха), долевого совместного финансирования (мушарака), аренды (лизинга, иджара), доверительного управления деньгами (инвестиционный депозит, мудараба), агентские услуги в рамках исламской банковской деятельности (уакала).

Отличие исламских инвестиционных фондов от классических состоит в том, что они будут осуществлять инвестиции в акции компаний и в активы, которые не противоречат принципам исламского финансирования. Инвестиционные решения фондов также будут утверждаться советом по принципам исламского финансирования.

Законом предусмотрен выпуск исламских ценных бумаг. Мировая практика показывает, что средства на исламском фондовом рынке привлекаются в основном для строительства объектов инфраструктуры, таких как аэропорты, заводы, дороги, либо для покупки активов, требующей привлечения крупных денежных средств (например, самолетов, земли). При этом инвесторы получают доход от эксплуатации данных объектов.

В настоящее время в мире насчитывается более 20 видов исламских ценных бумаг. Казахстанским законодательством исламские ценные бумаги представлены исламскими сертификатами участия (сукук аль-мушарака) и исламскими арендными сертификатами (сукук аль-иджара).

Они представляют собой сертификат участия в специально созданном трасте, на средства которого приобретен актив. Таким образом, владелец сертификата имеет долю собственности в данном активе. В случае исламских арендных сертификатов, когда актив сдается в аренду, владелец имеет право на часть арендных платежей.

Исламские сертификаты участия выпускаются с целью использования привлеченных средств для организации нового или развития существующего инвестиционного проекта.

Таким образом, в Казахстане создана законодательная основа для развития исламских финансовых организаций и участия казахстанских предприятий в исламском рынке капитала.

Необходимо также отметить широкую поддержку развития в стране принципов исламского финансирования со стороны государства. В частности, Агентством РК по регулированию деятельности РФЦА ведется широкомасштабная работа по привлечению инвесторов из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. При этом агентство активно взаимодействует с казахстанскими предприятиями в части привлечения инвестиционного капитала для реализации проектов как посредством прямого финансирования, так и с помощью исламских финансовых инструментов.

Задачей агентства является развитие возможностей привлечения финансирования для казахстанских инфраструктурных проектов через исламские инструменты, а также повышение информированности казахстанцев об исламском финансировании и работе исламских финансовых организаций.

Так, в Академии РФЦА ежемесячно проводятся семинары, представляющие обзор принципов исламского финансирования. Также агентство проводит специальные образовательные мероприятия для участников финансового рынка, потенциальных эмитентов и представителей СМИ.

Создание законодательной основы развития исламских принципов финансирования, поддержка государства и интерес к сотрудничеству с зарубежными представителями исламских рынков капитала - все это способствует тому, чтобы мировые исламские финансовые эксперты видели позицию Казахстана в качестве развивающегося исламского финансового хаба на пространстве СНГ и Средней Азии.

Так, позиционирование РФЦА в качестве регионального центра по исламскому финансированию предоставит стране дополнительную возможность получить ряд преимуществ среди стран региона. С одной стороны, приобретение нового статуса РФЦА привлечет представительства международных организаций. С другой стороны, повышение доверия исламских инвесторов будет способствовать расширению возможностей делового сотрудничества для предпринимательского сектора Казахстана.

Справка

Мушарака - договор, предусматривающий партнерство банка и клиента по реализации проекта. Банк кредитует определенный проект, осуществляя финансирование, не связанное с взиманием определенного процента, но участвует в полученной прибыли. При ее распределении определенная часть отдается партнеру за его участие в сделке или проекте. Оставшаяся часть делится между партнером и банком в соотношении, пропорциональном вкладу каждого участника в совокупные расходы по проекту. При убытках так же пропорционально распределяются и потери.

Мудараба - договор, по которому клиент передает деньги банку для последующего их вложения в определенный проект или вид деятельности. При этом оговаривается, в какой пропорции будет поделена прибыль. Особенность этого договора в том, что в отличие от обычной банковской операции клиент заранее знает, куда будут вложены его деньги. При этом клиент банка только предоставляет капитал, не принимая участия в производственной деятельности, которая целиком возлагается на пользователя денежными средствами.

Мурабаха - это договор финансирования коммерческих операций, одна из форм купли-продажи. Банк приобретает определенный товар с целью перепродажи. Например, это может быть приобретение банком за свой счет товара по заказу клиента. Весь риск торговой операции при этом ложится на банк. В последующем он перепродает товар клиенту по цене, которая включает в себя заранее оговоренную в договоре наценку, которая и является доходом банка.

Иджара - соглашение, по которому исламский банк покупает товар и сдает его клиенту в аренду (лизинг). Во время срока аренды товар находится в собственности банка. По истечении срока аренды клиент может выкупить товар у банка по символической цене.

Источник: Бизнес&Власть
В статье: Новости Алматы

Заметили ошибку на сайте? Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter или Cmnd+Enter


Ваша реакция

Спасибо за ваше мнение

Вы уже голосовали

Читайте также

Загрузка...


Комментарии 0

Содержание комментариев к новостям не имеет никакого отношения к редакционной политике NUR.KZ. Мы не несем ответственность за форму и характер выставляемых комментариев. Просьба соблюдать установленные правила .